如果要用一個(gè)詞來(lái)形容進(jìn)入2018年全球資本市場(chǎng)，那應(yīng)該是“哀鴻遍野”。當(dāng)年初中國(guó)股民在嘲笑從21000刀暴跌到7000刀的比特幣泡沫破滅之時(shí)，大概他們不會(huì)想到上半年的a股也一口氣跌回到16年初水平的2800點(diǎn)，如果再看長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，這也是十年前的水平。

既然投資不行，那理個(gè)財(cái)獲取固定收益總可以吧？不好意思，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，6月1日至7月12日的42天內(nèi)，全國(guó)共有108家P2P平臺(tái)曝雷，包括國(guó)資背景和上市公司。隨著強(qiáng)監(jiān)管的新常態(tài)形成，互聯(lián)網(wǎng)金融新貴也早已從17年開(kāi)始擁抱變化轉(zhuǎn)向與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作做技術(shù)賦能。

然而即便境況如此慘淡，但似乎“金融”這塊香餑餑從來(lái)不乏追求者，眾所周知BAT各自擁有估值數(shù)百億的金融集團(tuán)，而目前隨著今日頭條悄然進(jìn)軍互金領(lǐng)域，并稱TMD的三小巨頭也都齊聚一堂。

美團(tuán)早已推出支付從互金入口切入而后基于推出信用卡和借貸業(yè)務(wù)，滴滴則于前不久推出滴水貸和金桔寶意圖把流量進(jìn)行借貸和理財(cái)變現(xiàn)，而動(dòng)作最慢的今日頭條目前只在錢(qián)包里上線了放心借和今日股票熱點(diǎn)兩個(gè)金融業(yè)務(wù)，也盛傳其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也已經(jīng)籌備良久。

雖然都是做金融變現(xiàn)，TMD所擁有的優(yōu)勢(shì)和選擇的路徑不盡相同。美團(tuán)和滴滴的優(yōu)勢(shì)在于都擁有小額高頻的支付場(chǎng)景，而今日頭條的優(yōu)勢(shì)則在于擁有海量的用戶畫(huà)像數(shù)據(jù)和其精準(zhǔn)的推薦算法。

從大趨勢(shì)看，互金的下半場(chǎng)一定是分工更明晰的，前端流量獲取提升效率交給互聯(lián)網(wǎng)公司，后端授信風(fēng)控催收資產(chǎn)管理等專業(yè)活交給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。鑒于不差錢(qián)也差錢(qián)的頭條所擁有的數(shù)據(jù)和技能，其后發(fā)優(yōu)勢(shì)不可小視。

美團(tuán)滴滴賣(mài)的還是流量硬廣

互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)無(wú)非是賣(mài)品牌廣告或是轉(zhuǎn)化廣告，對(duì)于金融業(yè)務(wù)變現(xiàn)來(lái)說(shuō)，當(dāng)然轉(zhuǎn)化才是實(shí)打?qū)嵉模粋€(gè)客戶的獲取成本上百元也在所不惜。

市面上大多互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品給金融業(yè)務(wù)導(dǎo)流的方式也都大同小異，要么是閃屏、banner 等硬廣投放，要么就是結(jié)合自身的高頻場(chǎng)景做場(chǎng)景營(yíng)銷，要么就放進(jìn)內(nèi)容流里做推薦，顯然其精準(zhǔn)程度是從前者往后者遞增的。

美團(tuán)和滴滴的優(yōu)勢(shì)在于擁有小額高頻的支付場(chǎng)景，因此在用戶結(jié)算、收發(fā)紅包等高頻場(chǎng)景中投放與之相關(guān)的消費(fèi)貸、消費(fèi)分期等金融業(yè)務(wù)是相對(duì)合理的，而由于有需要支付的場(chǎng)景一定程度滋生出沉淀到錢(qián)包的資金，這也能成為理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的依托點(diǎn)。

當(dāng)然，上述的流量和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)已經(jīng)是大部分中小互聯(lián)網(wǎng)公司難以企及的，但僅憑如此，美團(tuán)和滴滴依然難以分得互金這塊大蛋糕。可見(jiàn)的原因包括但不僅限于以下幾點(diǎn):

1.賣(mài)的本質(zhì)上依然是硬廣。即便基于高頻場(chǎng)景做營(yíng)銷，其實(shí)不過(guò)是增大了金融產(chǎn)品的曝光量，如果沒(méi)辦法實(shí)現(xiàn)千人千面推薦或是開(kāi)發(fā)出極具差異化的產(chǎn)品，那依然只會(huì)是低轉(zhuǎn)化的流量廣告。然而抱歉的是，兩者似乎滴滴美團(tuán)都并沒(méi)有做到。

2.難以沉淀用戶資金。做資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是需要有理由把用戶的資金沉淀下來(lái)。余額寶之所以應(yīng)運(yùn)而生，是因?yàn)榇罅坑脩粲刑詫氋?gòu)物需求，而起初作為中介的支付寶逐步發(fā)現(xiàn)只要規(guī)模足夠大，過(guò)程現(xiàn)金流也能產(chǎn)生很大的價(jià)值。那么，對(duì)于用戶而言，把錢(qián)放在余額寶能增值還方便用于消費(fèi)，何樂(lè)而不為？由于支付已經(jīng)被微信支付寶壟斷，理財(cái)產(chǎn)品也沒(méi)明顯利率優(yōu)勢(shì)，用戶也沒(méi)什么理由把錢(qián)放在美團(tuán)滴滴。

3.沒(méi)提供任何用戶價(jià)值。由于美團(tuán)滴滴自身并沒(méi)有多少金融牌照，在金融科技相關(guān)的技術(shù)上也沒(méi)有如阿里云、騰訊云這樣的優(yōu)勢(shì)，只能充當(dāng)金融產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道。實(shí)際上在這里買(mǎi)金融產(chǎn)品使用金融服務(wù)既不全(多種選擇)又不精(精準(zhǔn)推薦)也不獨(dú)(獨(dú)家發(fā)行)還不賺(更好利率)，實(shí)在難以有充分的理由讓用戶買(mǎi)賬，這可能才是最大的難點(diǎn)。

美團(tuán)滴滴難以做好的，今日頭條是否有把握做好？對(duì)于進(jìn)軍金融變現(xiàn)的傳聞，頭條官方一直不予置評(píng)甚至拒不承認(rèn)，一方面估計(jì)迷信數(shù)據(jù)的頭條估計(jì)還在賽道和策略上內(nèi)測(cè)調(diào)優(yōu)，另一方面則可能還在積累勢(shì)能等待時(shí)機(jī)。

需要基于算法的想象力

《大數(shù)據(jù)時(shí)代》告訴我們，在未來(lái)數(shù)據(jù)獲取成本越來(lái)越低，一切行為都會(huì)被數(shù)據(jù)化的時(shí)代，最關(guān)鍵的能力應(yīng)該是對(duì)大數(shù)據(jù)乃至于全量數(shù)據(jù)應(yīng)用的想象力。

當(dāng)看到今日頭條試水金融業(yè)務(wù)變現(xiàn)的資訊，基本不假思索就能想到頭條的做法不外乎于利用已有的行為數(shù)據(jù)給不同的用戶群精準(zhǔn)推薦合適的金融產(chǎn)品。所謂合適，一方面是符合個(gè)性化用戶需求適配用戶自身?xiàng)l件的，另一方面是轉(zhuǎn)化率高的熱銷產(chǎn)品。以此來(lái)滿足幫助金融產(chǎn)品廣告主更高效獲取客戶的需求。

但當(dāng)我打開(kāi)藏在個(gè)人中心的錢(qián)包時(shí)，它的一個(gè)叫今日熱點(diǎn)股票的小產(chǎn)品卻讓我眼前一亮。“通過(guò)頭條智能大數(shù)據(jù)模型，及時(shí)追蹤市場(chǎng)熱點(diǎn)題材板塊...”影響股票價(jià)格的短期因素主要是供求關(guān)系、資金流向，頭條基于自身成熟的算法和數(shù)據(jù)處理能力來(lái)做特點(diǎn)股票推薦，頗有另辟蹊徑之感，也確實(shí)給投資者帶來(lái)了一定的獨(dú)特價(jià)值。

由此可見(jiàn)，基于自身的法寶，頭條確實(shí)可以比滴滴美團(tuán)做得更有特色。有兩個(gè)潛在的方向可以拓展：

1.需要基于算法的想象力，推薦算法和大數(shù)據(jù)挖掘可以用于推薦股票，是否還可以更巧妙地推薦合適的保險(xiǎn)、理財(cái)？畢竟這些金融產(chǎn)品都已經(jīng)是琳瑯滿目卻又容易讓吃瓜群眾云里霧里。保險(xiǎn)的背后有醫(yī)院，理財(cái)?shù)谋澈笥蠵2P公司，這里是否也存在為用戶提供推薦和甄別的空間？

2.構(gòu)建獲取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)場(chǎng)景，頭條的算法能力毋庸置疑，頭條擁有的行為數(shù)據(jù)也可謂海量，但問(wèn)題在于以目前頭條系的文娛類產(chǎn)品，主要能獲取的還是用戶的興趣類、社交類數(shù)據(jù)，但做金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。文章打賞、問(wèn)答打賞、知識(shí)付費(fèi)等都是可以基于內(nèi)容延伸的C端付費(fèi)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步構(gòu)建類似的場(chǎng)景來(lái)培養(yǎng)用戶的付費(fèi)習(xí)慣并獲取其財(cái)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯得尤為重要。

總的來(lái)說(shuō)，今日頭條似乎具備走出一條別樣金融變現(xiàn)之路的條件，就看它是否有足夠的想象力了。